dinsdag 24 juli 2012

1999: Het geboortejaar van casino-bankieren


Naar aanleiding van de beurscrash in 1929 is de Glass-Steagall Act in 1933 ingevoerd. Deze regelgeving zorgde voor een scheiding van de banken, je was een effectenmakelaar of een commerciële bank. Alleen effectenmakelaars mochten nog speculeren omdat zij zelf verantwoordelijk zijn voor hun handelen. Op deze manier kon de gewone burger geen schade ondervinden aan het gok gedrag van gierige bankiers.
Helaas werd deze regelgeving, onder leiding van Bill Clinton, in 1999 afgeschaft. Er scheen vanuit de financiële sector al jarenlang flink voor gelobbyd te zijn en er zijn hier miljoenen Dollars in gestoken. Ook waren een aantal personen die Clinton destijds adviseerden voorstanders van de afschaffing. Een voorbeeld hiervan is Robert Robin, die daarvoor 26 jaar binnen Goldman Sachs werkzaam was en in zijn laatste jaren daar hoge posities bekleedde.





Op 8 november 1999, spreekt bank-analist Lawrence Cohn in Time magazine zich negatief uit over afschaffing van de GSA.
'This is horrible legislation! It creates a huge potential obligator for U.S. taxpayers.' Cohn zegt verder dat dit zal resulteren in centralisatie van macht in de financiële sector. Het zal ze de macht geven om het systeem omver te werpen en vervolgens een bailout te claimen.
Het was alsof Lawrence Cohn een glazen bol had, helaas is het vandaag de dag de realiteit.
Ook Jeffrey Garten, voormalig ondersecretaris van 'Commerce for International Trade' had een voorspellend vermogen.
'They could take down the entire global financial system with them. Sooner or later, perhaps starting with the next serious economic downturn. The US will have to confront one of the great challenges of our times: how does a sovereign nation govern itself effectively when politics are national and business is global?'  

De waarschuwingen mochten niet baten want op 12 november 1999 werd de GSA alsnog vervangen met de 'Financial Services Modernization Act'
'This is a day we can celebrate as an American day' zegt Clinton, vlak na het ondertekenen van de nieuwe regelgeving. In de zaal is o.a. Alan Greenspan aanwezig, de toenmalige voorzitter van de Federal Reserve. Clinton zegt dat het zowel een overwinning is voor vrije markt als het beschermen van de consument. (?)
'The law will make sure that the 21st-century economy really works for our country.' is zijn argument. Mis ik iets?




Alhoewel Nederland zo'n scheiding nooit heeft gekend heeft het toch jarenlang de positieve gevolgen gekend van de GSA. In het monetaire systeem is immers alles met elkaar verbonden. De wereldwijde gevolgen die de afschaffing hebben gebracht is ook in Nederland te voelen. Het heeft een grote rol gespeeld in de crisis waar we nu in zijn beland. Clinton heeft inmiddels spijt betuigd maar helaas is dit een beetje te laat.

Gelukkig is er wel weer nieuwe hoop met de 'Volcker rule' die niet zoveel verschilt van de GSA, die een stop moet brengen aan casinobankieren. Goldman Sachs, Bank of America en JPMorgan Chase & Co werden nogal huiverig en uitten gelijk hun zorgen over deze regelgeving, wat voor ons waarschijnlijk een goed teken is.
De regel zou eigenlijk van kracht gaan op 21 juli 2012 maar Ben Bernanke, huidige voorzitter van de Federal Reserve, heeft al aangegeven dat de deadline simpelweg niet te halen is.
Helaas blijkt de nog in de kinderschoenen staande 'Volcker rule' met juridische truukjes nogal gemakkelijk te omzeilen is. Dit was gisteren te lezen in een artikel van de Wallstreet Journal.
Of we echt op korte termijn wat gaan merken van deze 'rule' is moeilijk te zeggen.





Vanuit de EU komen er geluiden om de regelgeving te adopteren. In september dit jaar volgt hierover een rapport. Waarschijnlijk zal het nog wel een aantal jaar duren voordat deze regelgeving erdoorheen is. Om te voorkomen dat banken in de tussentijd je geld wordt vergokt gespeculeerd kan je, zodra je loon is gestort, direct alles van je rekening contant opnemen. Hiermee pest je wat bankiers en is je geld in ieder geval veilig!


Auteur: Furb

1 opmerking:

  1. Misschien was dit wel het antwoord op de invoering van de Euro? Stijgende munt omwisselen voor rottigheid in slices, en weet je wat: hier heb je de euro's ook weer terug.

    BeantwoordenVerwijderen